0xFF

Там много нюансов, был бы рад, если бы кто-то пояснил детально. Во-первых существует организация называемая депозитарием, в которой ведётся раздельный учёт активов которыми владеют клиенты брокера (и брокер не отвечает этими активами перед кредиторами). Во-вторых существует счёт клиента у брокера где лежат клиентские деньги (где их держать как в банке не стоит). И в третьих у брокера существует возможность использования средств клиента в собственных целях... 

что может кончится примерно как по ссылке [1] (не считая варианта просто собрать деньги и исчезнуть). Схема работы с брокером на рисунке ниже:

На мой взгляд, лучше было бы, чтоб брокер не являлся одновременно и депозитарием (иначе может случиться как с некоторыми банками -- приходишь и выясняшь, что у тебя счёта нет и раньше не было никогда), хотя наверняка спорно... По ссылке [2] описаны некоторые нюансы.

Возможные последствия банкротства брокера описаны в [3]. Этот случай следует отличать от явного мошенничества, от которого не защищает ничего. В целом при работе с брокером сущствуют риски описанные в [4] (рекомендую для чтения...)

О использовании брокером средств клиента в собственных целях: такой пункт есть в договоре [5], пункт 6.3.6 и он включает в себя подпункт 6.3.6.1 предполагающий для отдельных клиентов исключение такой возможности за отдельные деньги.

Честно говоря, мне бы хотелось комментариев со стороны относительно пункта 6.3.6. В том виде как оно описано -- ничего не понятно и толковаться может только, видимо, после после многолетнего изучения торы в иешиве.

Если в целом, то риски разделяются на:

1. Рыночные (покупка неликвидных активов и т.п.);

2. Мошенничество;

3. Нюансы вроде описанных в [1], [2], [3] -- на грани, но без признаков явного мошенничества.

У банков нет первого риска и третий частично закрывается страхованием вкладов.

Ссылки:

[1] https://www.kommersant.ru/doc/1069170

[2] https://bcs.ru/blog/spravochnik-trevozhnogo-investora

[3] https://activeinvestor.pro/chto-delat-esli-broker-obankrotilsya/

[4] https://bcs.ru/am/f/trust/documents/position-of-the-risks-191113.pdf

[5] https://broker.ru/f/reg/reglament.pdf

Процитирую пункт 6.3.6 кусочно-выборочно:

6.3.6. Клиент, заключивший с ООО «Компания БКС» генеральное соглашение, тем самым предоставляет ООО «Компания БКС» право использовать денежные средства, ценные бумаги Клиента в интересах ООО «Компания БКС» ...

...

-заключать ООО «Компания БКС» как заемщиком от своего имени и за свой счет с Клиентом как займодавцем договора займа денежных средств Клиента, на условиях, предусмотренных настоящим Регламентом и/или Приложениями к нему.

Предусмотренные настоящим абзацем договоры займа заключаются в отношении денежных средств Клиента, составляющих свободный от любых обязательств денежный остаток в рублях РФ на брокерском счете Клиента ...на срок, не превышающий одного дня.

- совершать иные фактические, юридические действия, сделки, посредством совершения которые ООО «Компания БКС» может реализовать предоставленное ООО «Компания БКС» Клиентом право на использование денежных средств Клиента, включая иностранную валюту, и иное имущество, учитываемое по брокерскому счету Клиента.

При использовании денежных средств, ценных бумаг Клиента, ООО «Компания БКС» гарантирует Клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств, ценных бумаг и возврат по требованию Клиента в соответствующий срок.

Использование Компанией ценных бумаг, денежных средств Клиента, включая иностранную валюту, и иное имущество, учитываемое по брокерскому счету Клиента, является безвозмездным и вознаграждение Клиенту начислению и уплате не подлежит, за исключением случая использования ООО «Компания БКС» денежных средств Клиента посредством заключения ООО «Компания БКС» как заемщиком от своего имени и за свой счет с Клиентом договоров займа денежных средств, по которым Клиент является Займодавцем...

6.3.6.1. Клиент вправе не давать своего согласия / отозвать ранее данное согласие на использование ценных бумаг, денежных средств Клиента в интересах ООО «Компания БКС», на использование ценных бумаг, денежных средств Клиента для исполнения (обеспечения исполнения) обязательств по сделкам с ценными бумагами, по договорам, являющимся производными финансовыми инструментами, а также сделок покупки-продажи иностранной валюты, в том числе совершенным (заключенным) за счет ООО «Компания БКС», за счет других клиентов ООО «Компания БКС», предоставить письменное заявление в ООО «Компания БКС», в соответствии с которым Клиент обяжет ООО Компания БКС» потребовать от клиринговой организации ведения отдельного учета денежных средств, ценных бумаг и иного имущества этого Клиента, переданных клиринговой организации в индивидуальное клиринговое обеспечение, при условии обеспечения Клиентом наличия с момента получения ООО «Компания БКС» указанного заявления Клиента на брокерском счете Клиента денежных средств, свободных от любых обязательств, ограничений и обременений, в размере необходимом для уплаты вознаграждения в размере, установленном Тарифами, а также возмещения Клиентом ООО «Компания БКС» всех расходов ООО «Компания БКС», которые ООО «Компания БКС» может понести в связи с исполнением указанного заявления Клиента, в том числе, но не ограничиваясь, в связи с

открытием и ведением отдельных счетов и/или разделов счетов и/или субсчетов, в том числе, отдельных счетов депо и/или их разделов и/или их субсчетов, и т.п. с учетом соответсвующих Правил ТС...