1. "Связи с таргетом нет" - исключите китайский GD32, заменив его
на STM32. И посмотрите. 2. Связь бывает разная. Несколько лет назад, когда рынок наводнили китайские клоны STM32, ST внесли патч: GDB Server от ST перестал работать с клонами. Не исключаю что у ST может уже и до драйверов ST-Link дело дошло. Помогал переход на OpenOCD.
3. Горят ST-Link из-за того что когда нет заземления, на массе, корпусе, USB GND и всех сигналах компьютера присутствует напряжение 230В/2 = 115В из-за Y конденсаторов в входном фильтре, которые начинают выступать делителем.